Братья Хант: Как два миллиардера обрушили рынок серебра
1980 год: серебро достигает почти $50 за унцию… Как это произошло? Всё дело в братьях Хант.
Нельсон Банкер Хант и Уильям Герберт Хант в одиночку взвинтили цену на серебро более чем на 700%.
Это не история о том, как парни разбогатели на рынке серебра. Нет, всё было куда хаотичнее. То, что начиналось как машина для печати денег, превратилось в исторический крах, известный как «Серебряный четверг». Истерия, паника и безумие привели к изменениям в законодательстве.
Хотя братьев обвиняли в сговоре с целью захвата рынка серебра, Нельсон Банкер Хант отрицал эти обвинения. Так или иначе, это захватывающая история.
Захват рынка серебра требует огромных денег, и у братьев Хант их было достаточно.
Откуда взялись деньги? Немного истории семьи Хант.
Состояние Хантов началось с Гарольдсона Лафайета Ханта — рождённый в бедной семье, он не получил образования и не имел для этого возможностей. В 22 года он добился успеха как бизнесмен, покупая и продавая хлопок и плантации. Вскоре он переключился на более быстрые деньги — нефть. Гарольдсон разбогател в Техасе, сколотив миллиарды, а после его смерти братья Хант (Банкер, Герберт и Ламар) взяли на себя управление семейным бизнесом.
Братья шли по стопам отца и преуспели, отчасти благодаря нефтяному буму 1970-х. Семья не доверяла правительству и бумажным валютам, поэтому вкладывалась в нефть, землю, скот и драгметаллы.
Кукольники серебряного рынка
На фоне ослабления доллара и прогнозов гиперинфляции братья начали скупать физическое серебро и фьючерсы. Они были уверены, что его стоимость взлетит.
Вместо получения денежных расчётов по фьючерсам они требовали физическую поставку серебра. В начале 1970-х, когда братья начали заниматься сделками с серебром, его цена была $2 за унцию. К 1979 году она выросла до $6. Это много, но до пика было далеко.
Говорят, что у братьев было более 100 млн унций серебра — почти треть мировых запасов! К декабрю 1979 года цена серебра достигла $25 за унцию.
При текущей цене серебра ($31,93 за унцию) их запасы стоили бы около $3,193 млрд.
Мировой рынок столкнулся с дефицитом. Цены на ювелирные изделия росли, участились кражи, а люди искали в домах всё серебряное, чтобы продать.
1980 год начался с взлёта: цена серебра достигла почти $50 за унцию. Братья продолжали брать кредиты, чтобы скупить ещё больше.
Всё работало… пока не перестало
План братьев работал, пока COMEX (Товарная биржа) не вмешалась. 7 января 1980 года (за неделю до пика) COMEX ввела «Правило 7» для серебра.
Как Правило 7 уничтожило братьев Хант
Правило ограничило покупку фьючерсов, усложнив использование заёмных средств. Братья активно брали кредиты для сделок, но теперь столкнулись с трудностями.
ФРС рекомендовала банкам прекратить выдачу кредитов для спекуляций. Маржин-коллы (требования доплат) начали добивать братьев.
Началось падение…
Что такое «Серебряный четверг»?
В четверг 27 марта 1980 года рынок товаров рухнул. Братья не смогли выполнить маржин-колл, и цена серебра упала на 50% за день — ниже $11 за унцию.
Их миллиарды превратились в долги. Это угрожало крахом банкам и инвестиционным фирмам. Чтобы спасти ситуацию, банкиры выдали братьям кредитную линию на $1,1 млрд, но лично они стали банкротами.
Хаотичные последствия
Началось уголовное расследование…
В 1980-х цена на нефть обвалилась, почти разорив Хантов. В 1986 году они объявили о банкротстве компаний, а в 1988 — личном банкротстве.
В 1988 суд обязал братьев выплатить $130 млн перуанской компании, пострадавшей от краха. Однако их трасты с нефтяными активами остались нетронутыми.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами оштрафовала их на $10 млн каждого и запретила торговать в США за манипуляции рынком.
Может ли это повториться?
Современные регуляторные меры делают захват рынка почти невозможным, но серебро остаётся волатильным.
Во время пандемии COVID-19 цена падала до $13 (март 2020), затем выросла до $28 (сентябрь) — +115% за полгода.
Спрос на серебро сместился в высокие технологии (солнечные панели), а добыча не успевает за потреблением. Однако цифровая торговля, надзор и лимиты позиций исключают повторение сценария 1980-х.
Где они сейчас?
Семья Хантов по-прежнему одна из самых богатых в США (состояние >$20 млрд). Ламар Хант (брат Нельсона и Уильяма) основал Американскую футбольную лигу, а семья владеет «Канзас-Сити Чифс», ФК «Даллас» и долей в «Чикаго Буллз».
Их история напоминает: даже самые богатые не могут вечно контролировать рынок. Братья Хант не захватили серебро, но навсегда вписали себя в финансовую историю.
